[실적발표] 26년 02월 20일

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✅디어 (DE)

주당순이익 : $2.42(19.2% 상회)

매출 : $9.6B(27.4% 상회)

➡️ 분기 매출은 80억 달러를 기록하며 예상치 75.9억 달러를 상회

➡️ 수익성과 매출 모두 시장의 기대를 뛰어넘으며 견고한 분기 실적을 입증

➡️ 농업 경제의 개선을 예상하며 올해 순이익 전망을 45억 달러에서 50억 달러로 상향 조정

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✅월마트 (WMT)

주당순이익 : $0.74(1.37% 상회)

매출 : $190.7B(0.80% 상회)

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2027년 전망

- 조정 EPS: $2.75~$2.85 (예상: $2.97)

- 환율 고정 기준 순매출: +3.5%~+4.5%

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1분기 전망

- 조정 EPS: 63센트~65센트 (예상: 69센트)

- 환율 고정 기준 순매출: +3.5%~+4.5%

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4분기 실적

- 월마트 미국 매장 단독 동일매장 매출(유류 제외): +4.6% (예상: +4.32%)

- 샘스클럽 미국 동일매장 매출(유류 제외): +4% (예상: +4.4%)

- 조정 EPS: 74센트 (예상: 73센트)

- 매출 1,906.6억 달러 (전년 대비 +5.6%, 예상: 1,905.8억 달러)

- 미국 이커머스 매출: +27% (예상: +19.8%)

- 조정 영업이익 85.7억 달러 (예상: 85.5억 달러)

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- 300억 달러 자사주 매입 발표

- 4분기 EPS와 매출 모두 시장 예상치를 상회하는 견고한 실적

- 미국 내 동일 매장 매출이 4.6% 증가하며 견조한 소비 수요를 증명했으나, 향후 가이던스 보수적으로 제시

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✅드롭박스(DBX)

주당순이익 : $0.68(19.3% 상회)

매출 : $636.2M(1.35% 상회)

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✅오픈도어(OPEN)

주당순이익 : $-0.07(30.0% 상회)

매출 : $736.0M(23.7% 상회)

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4Q 2025(분기) 실적

EPS(희석, GAAP) : -1.26달러 (전년동기 -0.16달러)

 

EPS(기본, GAAP) : -1.26달러

 

주당손실 확대 배경 : 부채 소멸 관련 손실(4Q 2025: 9억3,300만 달러)

 

매출총이익 : 5,700만 달러 (전년동기 8,500만 달러)

 

매출총이익률 : 7.7% (전년동기 7.8%)

 

재고평가(valuation) 조정 영향이 분기별 마진에 반영

 

Adjusted EBITDA(Non-GAAP) : -4,300만 달러 (전년동기 -4,900만 달러)

 

Adjusted EBITDA 마진(Non-GAAP) : -5.8% (전년동기 -4.5%)

매출 감소로 마진은 악화

 

Contribution Profit(Non-GAAP) : 700만 달러 (전년동기 3,800만 달러)

 

Contribution Margin(Non-GAAP) : 1.0% (전년동기 3.5%)

 

운영 지표 : 매각 1,978채 / 매입 1,706채

 

기말 재고 : 2,867채, 9억2,500만 달러(기말)

 

120일 초과 ‘시장 노출’ 주택 비중 : 33% (직전분기 51%)

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